Новости IPO — Softline прошел листинг в Лондоне и Москве

Новости IPO — Softline прошел листинг в Лондоне и Москве

Одной из самых ожидаемых новостей рынка акций стало IPO российского поставщика IT-решений Softline. Компания в сентябре объявила о намерении пройти листинг сразу на Лондонской и Московской бирже и уже подводит первые итоги.

По прогнозам, IPO должно принести компании более $400 млн, которые Softline намерен направить на слияния и поглощения, реализацию инвестиционных программ и общекорпоративные цели. На Лондонской бирже торги начались 27 октября 2021 года. Компания разместила 53 333 334 депозитарных долговых расписок (GDR) по $7,5 за единицу, рыночная капитализация Softline составила $1,5 млрд.

Вторичный листинг на Московской бирже состоялся 1 ноября 2021 года. Несмотря на стабильный интерес инвесторов к новым компаниям на IPO, итоги первого дня торгов оказались для провайдера IT-решений неутешительными. В момент открытия GDR торговались по 570 руб. за штуку, но уже в первые часы показали стремительное падение. В ходе сессии цена долговых расписок достигла исторического минимума на уровне 456 руб., что на 10% ниже стоимости первоначального размещения.

Ряд экспертов называют причиной настороженности инвесторов завышенную оценку компании. Выручка провайдера по итогам 2020 года составила $1,5 млрд, что на 11% выше предыдущего периода. Однако операционная прибыль Softline существенно уменьшилась в связи с изменением курса валют и роста себестоимости продуктов. Кроме того, компании пришлось выплатить $18,5 млн налогов и штрафов, что привело к убытку в сумме $2,2 млн. Специалисты считают, что фактическая стоимость Softline не превышает $1 млрд, и с вычетом долговых обязательств составляет $0,8 млрд, что на 47% ниже оценки на IPO.

Генеральный партнер венчурного фонда Arctic Ventures Антон Аликов не раз отмечал, что инвесторы готовы вкладывать в компании, которые занимаются инновационными технологиями и разрабатывают принципиально новые решения в сфере программного обеспечения. Однако Softline можно включить в эту категорию с большой натяжкой, так как большую часть доходов компания получает от продажи продуктов других поставщиков. Как показали результаты 2020 года, прибыль провайдера во многом зависит от ценовой политики Microsoft, Google, Apple, HP и других крупных игроков рынка.

Компания с 1993 года занимается поставками IT-решений и работает в 55 странах мира. Softline впервые заявил о подготовке к первичному размещению акций в 2014 году. Планируемое IPO должно было состояться на Гонконгской бирже, но отменилось из-за сложной геополитической ситуации.

    Заполните форму

    и мы свяжемся с Вами в ближайшее время