Рынок венчурных инвестиций в России и США: отличия и перспективы

Рынок венчурных инвестиций в России и США: отличия и перспективы

В Соединенных Штатах венчурные инвестиции в стартапы бьют все рекорды — сумма вложений, которые удалось привлечь компаниям, уже превысила $62 млрд, то есть выросла больше, чем в два раза по сравнению с таким же периодом в 2020 году.

Если же сравнивать с более ранними периодами, то результаты будут еще более впечатляющими. Достаточно сказать, что последний квартал 2016 года закрылся с суммой $13 млрд.

Увеличилось количество венчурных сделок. Если взять статистику за первый квартал текущего года, то их количество достигло 1735, а мегараундов состоялось 184, что значительно превышает показатели прошлого года. Средний размер сделки для всех этапов финансирования вырос на 15% за квартал.

Эксперты говорят, что такой роста на рынке венчура не был неожиданным, ведь до этого наблюдалось увеличение активности инвесторов на фондовых биржах. Наблюдается привлечение средств через SPAC и IPO, выход на биржу компаний без прибыли по довольно высоким оценкам. Это дает возможность простого и выгодного выхода венчурных инвесторов из инвестиций.

Если публичные рынки демонстрируют такое поведение, скоро мы увидим схожие тенденции и в сфере частного капитала. При этом рост мультипликаторов на биржах и, как результат, увеличение интереса к частным компаниям объясняются мягкой монетарной политикой, утверждают специалисты.

Деньги из безрисковых активов переходят в акции роста, затем — в акции стоимости, теперь фокус смещается в сторону частных рынков, что и вызывает мегараунды. Это говорит о высоком темпе инфляции, который ожидает нас. Инвесторы пытаются обезопасить себя, вкладывая в перспективные активы с хорошей бизнес-моделью.

Вероятно, что потенциала для роста хватит и на 2022 год, тем более что на мировых рынках по-прежнему достаточно свободных денег. Тенденцию может поддержать и повсеместное распространение вакцин от COVID-19, которое должно добавить рынку оптимизма и надежды на восстановление экономики.

Антон Аликов, генеральный партнер Arctic Ventures оценивает настрой, царящий в индустрии, как позитивный. Инвесторы сейчас готовы рисковать и платить высокие мультипликаторы. До России тенденция, скорее всего, не доберется. Кроме геополитических факторов, участников рынка останавливает незрелая венчурная инфраструктура в РФ, которая стала основным препятствием для инвесторов из-за рубежа.

Деньги в экономике есть, это очевидно, но вот до российского рынка они практически не доходят. Эксперты считают, что ожидать повторения трендов в РФ не стоит.

    Заполните форму

    и мы свяжемся с Вами в ближайшее время